Bedelsiz Sermaye Artırımı Nedir?

Bedelsiz sermaye artırımı, şirketlerin mevcut hissedarlarına ek hisse senetleri dağıtarak veya yeni hisse senetleri oluşturarak sermayelerini artırma işlemidir. Bu artış karşılığında hissedarların yeni hisse senetleri için ödeme yapması gerekmez. Bu yöntem, mevcut hissedarların paylarını korurken şirketin sermayesini artırmasına olanak tanır.

Bedelsiz Sermaye Artırımı Neden Yapılır?

Şirketlerin bedelsiz sermaye artırımı yapmasının birkaç nedeni vardır:
 
Enflasyondan Korunma: Zamanla enflasyon nedeniyle şirketin ödenmiş sermayesi düşük görünebilir. Bu durumu önlemek için şirketler bedelsiz sermaye artırımı yapar.
Hisse Likiditesi: Hisse fiyatının belirli bir seviyenin üzerine çıkması, alım satım işlemlerini yavaşlatabilir. Hisse sayısındaki artışla likidite artırılır.
Vergi Avantajları: Bedelsiz sermaye artırımı, vergi avantajları sağlayarak şirketin finansal sağlığını korur.

Bedelsiz Sermaye Artırımının Avantajları

Bedelsiz sermaye artırımının hem şirketler hem de yatırımcılar için çeşitli avantajları vardır. Şirketler için avantajlar şunlardır:
 
Sermayenin Artırılması: Bedelsiz sermaye artırımı, şirketin sermayesini nakit girdisi olmadan artırmasına olanak tanır. Bu sayede şirket, yeni yatırımlar yapabilir, borçlarını azaltabilir veya faaliyetlerini genişletebilir.
Hisse Fiyatının Düşürülmesi: Bedelsiz sermaye artırımı, hisse senedi sayısının artması nedeniyle hisse senedi fiyatında bir düşüşe neden olabilir. Bu durum, şirketi daha cazip hale getirebilir ve yatırımcı ilgisini çekebilir.
Hisse Senedi Likiditesinin Artırılması: Bedelsiz sermaye artırımı, hisse senedi sayısının artmasıyla hisse senedi likiditesinin de artmasına katkıda bulunur. Bu durum, yatırımcıların hisse senedini alıp satmasını kolaylaştırır.
Vergi Avantajları: Bedelsiz sermaye artırımı, bazı durumlarda vergi avantajları sağlayabilir. Örneğin, Türkiye'de bedelsiz sermaye artırımı işlemi kazanç vergisi ve damga vergisi stopajına tabi değildir.
Yatırımcılar için avantajlar şunlardır:
 
Ücretsiz Hisse Senedi Alma: Yatırımcılar, bedelsiz sermaye artırımı sayesinde herhangi bir ücret ödemeden ek hisse senedi alma hakkı kazanırlar. Bu durum, yatırımcıların kazançlarını artırmasına katkıda bulunabilir.
Şirket Büyüme Potansiyelinden Pay Alma: Bedelsiz sermaye artırımı, genellikle şirketin büyüme ve yatırım planlarının bir parçası olarak gerçekleştirilir. Bu nedenle, yatırımcılar bedelsiz sermaye artırımına katılarak şirketin gelecekteki büyümesinden pay alma imkanı yakalarlar.
Şirkete Destek Olma: Yatırımcılar, bedelsiz sermaye artırımına katılarak şirkete olan inançlarını ve desteğini göstermiş olurlar. Bu durum, şirketin itibarını ve yatırımcı algısını olumlu etkileyebilir.
 

Bedelsiz Sermaye Artırımının Dezavantajları

Bedelsiz sermaye artırımının bazı dezavantajları da vardır. Şirketler için dezavantajlar şunlardır:
 
Hisse Seyreltme: Bedelsiz sermaye artırımı, mevcut hissedarların sahip olduğu şirketteki paylarını seyreltir. Bu durum, hissedarların oy haklarını ve kar payı alma oranlarını da etkileyebilir.
Maliyetler: Bedelsiz sermaye artırımı işlemi, bazı yasal ve danışmanlık masrafları doğurabilir.
Maliyetler: Bedelsiz sermaye artırımı işlemi, bazı yasal ve danışmanlık masrafları doğurabilir.
Piyasa Tepkisi: Bedelsiz sermaye artırımı, her zaman piyasada olumlu karşılanmayabilir. Bazı yatırımcılar, bu işlemin şirketin finansal durumunun zayıflığına işaret ettiğini düşünebilir.
 
Yatırımcılar için dezavantajlar şunlardır:
 
Hisse Fiyatında Düşüş: Bedelsiz sermaye artırımı, hisse senedi sayısının artması nedeniyle hisse senedi fiyatında bir düşüşe neden olabilir. Bu durum, yatırımcıların mevcut yatırımlarının değerini düşürebilir.
Vergisel Yükümlülükler: Bedelsiz sermaye artırımı, bazı durumlarda yatırımcılar için vergisel yükümlülükler doğurabilir.
 
Bedelsiz Sermaye Artırımı Nasıl Hesaplanır?
 
Bedelsiz sermaye artırımı, mevcut hissedarların sahip oldukları hisselere ek olarak bedelsiz yeni hisse senetleri almalarını sağlayan bir işlemdir. Bu işlem, hissedarların toplam sahip oldukları hisse senetlerinin değerini değiştirmez, ancak şirketin ödenmiş sermayesinde bir artışa neden olur.
Bedelsiz sermaye artırımı hesaplanırken, şirketin bedelsiz hisse senetleri ile artırmayı planladığı ödenmiş sermaye tutarı belirlenir. Bu tutar genellikle şirketin mevcut ödenmiş sermayesinin belirli bir yüzdesi olarak hesaplanır. Bedelsiz sermaye artırımı sonucu çıkarılacak yeni hisse senetlerinin toplam değeri, ödenmiş sermaye tutarındaki artışla doğru orantılıdır.
 
Bedelsiz Sermaye Artırımı Hesaplama

Bedelsiz sermaye artırımı, mevcut hissedarlara bedelsiz olarak yeni hisse senedi verme işlemidir. Bu işlem, şirketin ödenmiş sermayesini artırır ancak mevcut hisse senetlerinin değerini etkilemez. Yatırımcılar, bedelsiz sermaye artırımının nasıl hesaplandığını ve bu işlemin kendilerini nasıl etkileyebileceğini merak edebilirler.
Bedelsiz Sermaye Artırımı Oranı:
Bedelsiz sermaye artırımı oranı, yeni hisse senedi sayısının mevcut hisse senedi sayısına oranıdır. Örneğin, bir şirket %100 bedelsiz sermaye artırımı yapıyorsa, her 1 hisse senedi sahibi için 1 yeni hisse senedi verilecektir.
Hesaplama Formülü:

• Yeni Hisse Senedi Sayısı: Mevcut Hisse Senedi Sayısı x Bedelsiz Sermaye Artırımı Oranı
• Ödenmiş Sermaye Artışı: Mevcut Ödenmiş Sermaye x Bedelsiz Sermaye Artırımı Oranı

Örnek:

• Mevcut Hisse Senedi Sayısı: 100.000
• Bedelsiz Sermaye Artırımı Oranı: %50
• Yeni Hisse Senedi Sayısı: 100.000 x 0,5 = 50.000
• Ödenmiş Sermaye Artışı: 1.000.000 x 0,5 = 500.000

Bu örnekte, şirket 100.000 adet hisse senedi sahibi olan her yatırımcıya 50.000 adet yeni hisse senedi verecektir. Şirketin ödenmiş sermayesi de 500.000 TL artacaktır.
 
Bedelsiz Sermaye Artırımının Bilançoya Etkisi
 
Bedelsiz sermaye artırımı, şirketin öz sermayesini artırır. Bu, şirketin finansal sağlığını güçlendirir ve yeni yatırımlara dönüşebilir. Sonuç olarak, satışlar ve karlılık artar, bu da bilançoyu olumlu etkiler.
 
Bedelsiz Sermaye Artırımında Dikkat Edilmesi Gerekenler
 
Şirketin Finansal Durumu: Mali tablolar, birikmiş karlar ve yedek akçeler dikkatlice incelenmelidir.
Piyasa Koşulları: Ekonomik durgunluk dönemlerinde bu adım, hissedarlar tarafından olumsuz algılanabilir.
Hisse Senedi Performansı: Yüksek performans gösteren hisse senetleri için bu adım olumlu karşılanabilir.
Yatırımcı Algısı ve İletişimi: Şeffaflık esastır, yatırımcılar bu hamlenin nedenlerini anlamalıdır.
Bedelsiz Sermaye Artırımının Amacı: Amacın net bir şekilde belirtilmesi önemlidir.
Hisse Senedi Dağılımının Yönetimi: Hissedarların hakları korunmalıdır.
Vergisel Etkiler: Hissedarlar, bu işlemin vergi durumlarına etkilerini anlamalıdır.
Beklenti Yönetimi: Hisse fiyatlarındaki kısa vadeli düşüşlerin geçici olduğu anlaşılmalıdır.
Uzun Vadeli Strateji: Şirketin büyüme hedeflerine katkısı değerlendirilmelidir.
Bedelsiz Sermaye Artırımı Hisseyi Nasıl Etkiler?
Bedelsiz sermaye artırımı genellikle hisse senedi fiyatlarında kısa vadede düşüşe neden olabilir. Ancak, bu düşüş genellikle geçicidir ve şirketin temel değerini yansıtmaz. Uzun vadede, şirketin finansal sağlığı ve büyüme stratejileri doğrultusunda olumlu etkiler yaratabilir.
 
Bu yazımızda bedelsiz sermaye artırımı ile ilgili merak edilen tüm sorulara cevap verdik. Şirketlerin bu stratejiyi nasıl ve neden kullandığını, hesaplama yöntemlerini ve bilançoya olan etkilerini detaylıca açıkladık. Bedelsiz sermaye artırımı, hem şirketler hem de yatırımcılar için önemli avantajlar sunar, ancak dikkatli bir şekilde yönetilmesi gereken bir süreçtir.
 

2024’te Bedelsiz Verecek Hisseler

Lokman Hekim (LKMNH) 500%
 
Özerden Ambalaj (OZRDN) 250%
 
Akiş GYO (AKSGY) 200%
 
Ege Profil (EGPRO) 572,99%
 
Europower Enerji (EUPWR) 200%
 
Etiler Gıda (ETILR) 200%
 
Alkim Kağıt (ALKA) 300%
 
Naturelgaz (NTGAZ) 200%
 
Ulusoy Un (ULUUN) 292,73%
 
Kervan Gıda (KRVGD) 800%
 
Pasifik GYO (PSGYO) 204%
 
Pınar Su (PINSU) 200%
 
Dyo Boya (DYOBY) 200%
 
Sanifoam Sünger (SANFM) 400%
 
Pınar Et (PETUN) 600%
 
Pınar Süt (PNSUT) 600%
 
Burçelik (BURCE) 900%
 
Reysaş GYO (RYGYO) 300%
 
Oyak Çimento (OYAKC) 289,99%
 
Rodrigo Tekstil (RODRG) 300%
 
Yeşil Yapı (YYAPI) 599,40%
 
Eksun Gıda (EKSUN) 757,15%
 
Türkiye Sigorta (TURSG) 330,46%
 
Reysaş Taşımacılık (RYSAS) 300%
 
Dap Gayrimenkul Geliştirme (DAPGM) 540,71%
 
Güler Yatırım Holding (GLRYH) 200%
 
Yünsa (YUNSA) 700%
 
İnfo Yatırım (INFO) 321,20%
 
Hedef Holding (HEDEF) 400%
 
Aksa Akrilik (AKSA) 1100%
 
Osmanlı Yatırım (OSMEN) 1809,98%
 
Inveo Yatırım (INVEO) 316,66%
 
Kocaer Çelik (KCAER) 239,88%
 
Lider Faktoring (LIDFA) 120%
 
Alkim Kimya (ALKIM) 100%
 
Sasa Polyester (SASA) 700%
 
Vera GYO (VRGYO) 300%
 
Ereğli Demir Çelik (EREGL) 100%
 
Kontrolmaik (KONTR) 125%
 
Yükselen Çelik (YKSLN) 100%
 
Ulusoy Un (ULUUN) 236,19%
 
Casa Emtia (CASA) 1000%
 
Sönmek Pamuk (SNPAM) 100%
 
Tera Yatırım (TERA) 200%
 
Yeo Teknoloji (YEOTK) 228.1%
 
İmaş Makina Sanayi (IMASM) 300%
 
Sanica Isı (SNICA) 100%
 
Martı GYO (MRGYO) 190%
 
Vakıf GYO (VKGYO) 16,94%
 
Kimteks Poliüretan (KMPUR) 100%
 
Gedik Yatırım (GEDIK) 98,01%
 
Bossa Ticaret (BOSSA) 100%
 
Bedelsiz Potansiyel Yüksek Hisseler
 
YBTAS (Yibitaş İnşaat Malzeme)
Bedelsiz Potansiyeli (%): 147059.05
 
BRYAT (Borusan Yat. Paz.)
Bedelsiz Potansiyeli (%): 89386.99
 
EGEEN (Ege Endüstri)
Bedelsiz Potansiyeli (%): 75948.02
 
MAALT (Marmaris Altınyunus)
Bedelsiz Potansiyeli (%): 26283.51
 
THYAO (Türk Hava Yolları)
Bedelsiz Potansiyeli (%): 24775.07
 
FROTO (Ford Otosan)
Bedelsiz Potansiyeli (%): 20705.21
 
BINHO (1000 Yatırımlar Holding)
Bedelsiz Potansiyeli (%): 18486.30
 
BRSAN (Borusan Boru Sanayi)
Bedelsiz Potansiyeli (%): 17500.47
 
CLEBI (Çelebi)
Bedelsiz Potansiyeli (%): 16652.09
 
AYGAZ (Aygaz)
Bedelsiz Potansiyeli (%): 16355.49
 
Yazar: Volkan Eles